Міжнародний досвід імплементації міжнародно-правових норм у сфері віртуальних активів: перспективи для України

Анотація

У статті здійснено комплексний аналіз зарубіжного досвіду впровадження міжнародно- правових норм у сфері віртуальних активів із метою визначення моделей, які можуть бути ефективними для застосування в Україні. Окремо розглядається досвід держав Європейського Союзу, Великої Британії, Сполучених Штатів Америки (далі – США), Японії, Сінгапуру, Південної Кореї та Сальвадору. Особлива увага приділяється стандартам Міжнародної групи з протидії відмиванню брудних грошей (FATF) – організації, що встановлює правила протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та поширенню зброї масового знищення, а також механізмам їх імплементації у різних юрисдикціях. Їх застосування розглядається з урахуванням впливу на фінансову стабільність, захист інвесторів та запобігання фінансовим злочинам.

Проаналізовано зарубіжні підходи до регулювання віртуальних активів за кількома критеріями:
1)за організацією наглядових повноважень − моделі з домінуванням одного фінансового регулятора (Велика Британія, Японія, Сінгапур, Південна Корея) та мультиагентна/фрагментарна система, за якої регулювання може здійснюватися одразу декількома регуляторами (США);
2)за характером нормативного регулювання (ступенем деталізації та формалізації правил); 3) за стратегією впровадження регуляторних рішень − зокрема експериментальний політико-правовий підхід (Сальвадор).

На основі проведеного аналізу сформульовано рекомендації для України щодо адаптації ефективних елементів міжнародного досвіду, зокрема щодо централізованого нагляду, імплементації стандартів FATF та інших релевантних підходів, а також впровадження гнучких і прозорих механізмів регулювання ринку криптоактивів.

Додатково підкреслюється важливість забезпечення належної координації між державними органами та узгодженості регуляторної політики із стратегічним курсом європейської інтеграції, що сприятиме підвищенню довіри інвесторів, стійкості національної фінансової системи та розширенню можливостей для економічного розвитку України.