Моделі правового регулювання платіжних систем: порівняльний аналіз
DOI:
https://doi.org/10.24144/2307-3322.2025.90.2.49Ключові слова:
платіжні системи, PSD2, платіжні послуги, захист споживачів, цифрова трансформація, правове регулюванняАнотація
У статті досліджуються правові підходи до регулювання платіжних систем у п’яти ключових юрисдикціях: Європейському Союзі, Сполучених Штатах Америки, Сінгапурі, Канаді та Україні. Аналіз зосереджено на інституційних механізмах, режимах ліцензування, наглядових підходах і реакції регуляторів на фінансові інновації. На основі порівняльного аналізу запропоновано типологію моделей регулювання платіжних систем, яка включає: гармонізовану модель (Європейський Союз), фрагментарну плюралістичну (Сполучені Штати Америки), ризик-орієнтовану адаптивну (Сінгапур), перехідну (Україна) та інтегративну модель (Канада). Кожна з зазначених моделей проаналізована за такими параметрами, як рівень централізації регулювання, ступінь нормативної деталізації, механізми захисту прав споживачів та гнучкість щодо впровадження фінансових технологій. Дослідження показує, що Європейський Союз надає перевагу комплексному регулюванню та захисту споживачів (зокрема, в межах Директиви (ЄС) 2015/2366 Європейського парламенту та Ради від 25 листопада 2015 року щодо платіжних послуг на внутрішньому ринку (PSD2) та відкритого банкінгу), тоді як Сполучені Штати Америки зберігають децентралізований, ринково-орієнтований підхід із поєднанням федерального нагляду та нагляду з боку органів влади окремих штатів. Сінгапур вирізняється модульною системою ліцензування та активною співпрацею з фінтех-компаніями (зокрема у форматі регуляторних пісочниць). Реформи Канади спрямовані на уніфікацію стандартів для традиційних і небанківських постачальників послуг. Україна, у свою чергу, адаптує європейські підходи, формуючи власну модель цифрової трансформації платіжного сектору. Доводиться, що ефективне регулювання платіжних систем має забезпечувати баланс між стабільністю ринку та відкритістю до інновацій. Правове регулювання має бути пропорційним, сумісним і чутливим до технологічних змін. Отримані результати можуть слугувати концептуальною основою для вдосконалення правової системи України з урахуванням глобальних тенденцій та подальших законодавчих реформ у сфері платіжних послуг.
Посилання
Bollen R. The law and regulation of payment services: a comparative study. Kluwer Law International B.V. 2012. Vol. 18. 304 р.
Malaguti M.C. «Payment System Regulation for Improving Financial Inclusion.» CGD Policy Paper 070. Washington, DC: Center for Global Development. 2015. http://www.cgdev.org/content/publications/payment-system-regulation-improving-financial-inclusion.
Omotubora A., Basu S. Regulation for E-payment Systems: Analytical Approaches Beyond Private Ordering. Journal of African Law. 2018. № 62(2). Р. 281–313. https://doi.org/10.1017/S0021855318000104.
Chiu I.H.Y. A new era in fintech payment innovations? A perspective from the institutions and regulation of payment systems. Law, Innovation and Technology. 2017. № 9(2). Р. 190–234. https://doi.org/10.1080/17579961.2017.1377912.
Arif Z. et al. The Revolution of Blockchain in Digital Payment Systems: Legal Implications and Regulatory Challenges. Journal of Ecohumanism. 2024. № 3(8). Р. 12269. https://doi.org/10.62754/joe.v3i8.5833.
Huang X. Comparative Studies of Payment Systems between China and Canada, USA, EU: Legal and Regulatory Issues [Master’s thesis]. NY University. 2008.
Пожидаєва М.А. Платіжні системи: теоретичні засади та фінансово-правове регулювання в Україні: монографія. Київ : Юрінком Інтер, 2020. 348 с.
Ковальчук А.С. (2021). Про деякі теоретичні питання класифікації платіжних систем. Право та інноваційне суспільство. 2021. № 2 (17). С. 133–139. https://doi.org/10.37772/2309-9275-2021-2(17)-17.
Ковальчук А.С. Фінансово-правове регулювання платіжних систем в Україні: дис. доктора філософіії: 081 Право / Національний юридичний університет імені Ярослава Мудрого. Харків, 2023. 242 с.
Адабашев Т.К. Господарсько-правове регулювання платіжних систем в Україні: автореф. дис. ... канд. юрид. наук : 12.00.04 – господарське право ; господарсько-процесуальне право / Національний юридичний університет імені Ярослава Мудрого. Харків, 2014. 24 с.
Гудіма Т. & Камишанський В. Біткоїн у резервах центральних банків: новий вимір протистояння США та Китаю. Socio-Economic Relations in the Digital Society. 2025. № 2(56). С. 5–19. https://doi.org/10.55643/ser.2.56.2025.601.
Kamyshanskyi V. Interoperability of CBDCs: Optimising Cross-Border Settlements through the lens of national and international regulation. Scientific Journal of the National Academy of Internal Affairs. 2025. № 30(1), С. 34–44. https://doi.org/10.56215/naia-herald/1.2025.34.
Гудіма Т.С. Господарсько-правове забезпечення реалізації грошово-кредитної політики держави на засадах сталого розвитку: монографія. Київ: ДУ «Інститут економіко-правових досліджень імені В.К. Мамутова Національної академії наук України», 2020. 336 с.
Гудіма Т., Камишанський В., Кулик О., & Довгань В. Стабільність без консенсусу: правові підходи до регулювання стейблкоїнів у ЄС, Великій Британії, Сінгапурі та Японії. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2025. № 3(62). С. 577–588. https://doi.org/10.55643/fcaptp.3.62.2025.4745.
Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on payment services in the internal market. URL: https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2015/2366/oj/eng.
Directive 2009/110/EC of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on the taking up, pursuit and prudential supervision of the business of electronic money institutions amending Directives 2005/60/EC and 2006/48/EC and repealing Directive 2000/46/EC (Text with EEA relevance). URL: https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2009/110/oj/eng.
The Electronic Fund Transfer Act. URL: https://www.federalreserve.gov/boarddocs/caletters/2008/0807/08-07_attachment.pdf.
Expedited Funds Availability Act. URL: https://www.fdic.gov/resources/supervision-and-examinations/consumer-compliance-examination-manual/documents/6/vi-1-1.pdf.
Truth in Lending Act. URL: https://www.federalreserve.gov/boarddocs/supmanual/cch/til.pdf.
The Bank Secrecy Act. URL: https://www.fincen.gov/resources/statutes-and-regulations/bank-secrecy-act.
FinCEN’s Legal Authorities. URL: https://www.fincen.gov/resources/fincens-legal-authorities.
Новий закон про платіжні послуги змінить правила гри на ринку платіжних послуг України. URL: https://www.kinstellar.com/upload/New%20Payment%20Service%20Law%20-%20Newsletter%20-%20UKR.pdf.
Payment Services Act 2019. URL: https://www.mas.gov.sg/regulation/acts/payment-services-act.
What is Singapore’s Payment Services Act (PSA)? URL: https://complyadvantage.com/insights/payment-services-act-singapore.
Retail Payment Activities Act. URL: https://laws-lois.justice.gc.ca/eng/acts/R-7.36/page-1.html (дата звернення: 6 серпня 2025).
Miller Thomson LLP, Kroft P.J., Adam A., Shodeinde M., Moses R. A call to action for payment service providers: Recent updates to Canada’s Retail Payment Activities Act & Regulation. 2023. URL: https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=2b7b9732-cf90-4372-8b98-1d7fb5314108.
U.S. Code Chapter 41 Subchapter VI - ELECTRONIC FUND TRANSFERS. URL: https://www.law.cornell.edu/uscode/text/15/chapter-41/subchapter-VI.
Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009. Public Law. 2009. № 111–24. URL: https://www.congress.gov/111/plaws/publ24/PLAW-111publ24.pdf.
CFPB. (n.d.). Supervision and Enforcement. URL: https://www.consumerfinance.gov/enforcement.
FTC. (n.d.). Consumer Protection Mission. URL: https://www.ftc.gov/about-ftc/what-we-do.
Licensing for Payment Service Providers. URL: https://www.mas.gov.sg/regulation/payments/licensing-for-payment-service-providers.
Guidelines on Licensing for Payment Service Providers [PS-G01] (w.e.f 31 January 2025). URL: https://www.mas.gov.sg/regulation/guidelines/ps-g01-guidelines-on-licensing-for-payment-service-providers.
Blake, Cassels & Graydon LLP. Highlights from Bank of Canada’s draft guidance on Retail Payment Activities Act. 8 March 2024. URL: https://www.mondaq.com/canada/fund-finance/1433608/highlights-from-bank-of-canadas-draft-guidance-on-retail-payment-activities-act.
New quality of payment services: The Verkhovna Rada adopted a modern law on payment services. URL: https://bank.gov.ua/en/news/all/nova-yakist-platijnih-poslug-verhovna-rada-uhvalila-suchasniy-zakon-pro-platijni-poslugi.
##submission.downloads##
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2025 М. О. Шмигов
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
